2021.09.14
法國巴黎銀行|禹洲集團(01628.HK)業績穩中向好 “三條紅線”達標在望 可售貨值優質充裕
- 發布者:禹洲集團
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國際知名投行法國巴黎銀行近日發表固定收益研究報告指出,禹洲集團(01628.HK)業績穩中向好,多項數據恢復正常水平,符合市場預期。債務結構進一步優化,總有息負債和融資成本持續下降。該行表示禹洲集團有望在今年年底前實現“三條紅線”全部達標。
法國巴黎銀行指出,禹洲集團2021年上半年營業收入為人民幣120億元,毛利率升至約22%,核心凈利潤為人民幣11.4億元,預計2021年至2023年的平均毛利率將保持優于行業平均水平。2021年前8個月,禹洲集團的累計合約銷售金額為人民幣714億元,對應全年人民幣1,100億元合約銷售目標,當前目標完成率為65%,符合預期。
法國巴黎銀行指出,2021年上半年,禹洲集團總有息負債由2020年底的人民幣640億元大幅下降到人民幣602億元,加權平均融資成本持續下降至7.13%,現金短債比持續優化,提升至1.85倍。同時,凈資產負債率降低到80%,剔除預收款后的資產負債率為74%,較2020年底下降約4個百分點,下降幅度令人滿意。法國巴黎銀行表示,隨著禹洲集團的債務結構持續改善,“三條紅線”中所有指標均穩中有進,并已經滿足其中的兩條,預計將在今年年末 “三條紅線”將全部進入“綠檔”。
法國巴黎銀行指出,禹洲集團2021年上半年僅花費約人民幣22億元的權益支出地價增加4個優質項目,新增建筑面積為55萬平方米,對應約人民幣111億元的可售貨值。截至2021年上半年,禹洲擁有總土儲約2,200萬平方米,總貨值約人民幣4,428億元,充裕的貨值可滿足公司未來兩至三年的發展。
2021年下半年禹洲集團可售貨值充足,約人民幣1,319億元,其中約60%為新貨,對應去化率達到43%即可完成全年目標。法國巴黎銀行預計,憑借豐富的土地儲備,禹洲集團將輕松達成全年目標。